电气设备行业:核电正式重启
本周新能源板块涨幅较大，主要是由于能源结构长期调整的预期以及国家能源局正式发布了光伏扶贫试点实施方案编制大纲(修订稿)，根据扶贫试点补贴政策，国家和地方对户用和基于农业设施的光伏扶贫项目一共给予70%的初始投资补贴，对大型地面电站一共给予40%的初始投资补贴，并均享受银行全额贴息。国家扶贫力度之大表明了对于光伏行业长期发展的坚定决心。2014年新增光伏并网容量为10.52GW，其中分布式约在3.5GW，低于预期。我们预计2015年全国新增光伏装机在15GW左右，其中地面电站8-9GW，分布式光伏6-7GW。我们看好2015年的光伏板块行情，由于2014年新增装机同比基数低且部分项目顺延至2015年，我们判断2015年新增装机同比增速在50%左右。从长期看，分布式无疑是光伏发展的重要方向，随着分布式商业模式逐渐清晰并日趋成熟，将推动分布式电站的加速建设和行业的整体发展，分布式发展空间十分巨大，行业长期看好。重点推荐电站运营标的彩虹精化、森源电气、江苏旷达、京运通等。随着配额制推出的预期日益强烈，重点推荐新能源板块。2.目前国内动力电池仍处于十分紧缺的状态，电池企业以及锂电池材料企业会持续受益于新能源汽车的发展，4月份召开的中国国际新能源产业高峰论坛将给行业带来刺激。重点推荐:新宙邦、比亚迪、亿纬锂能。3.我们重申电力设备行业中“一带一路”国家战略的投资主线。一带一路，基建先行，相关方案的落实，会激增覆盖国家的基础设施建设，而电力设备建设则是基础设施建设的重中之重。“一带一路”必将大幅度推动经济带相关国家电力基础设施建设，带动我国电力装备出口，给国内电力设备企业带来强劲增长点。
