原材料价格走势
2017 年8 月4 日,LME 铜、铝现货结算价分别为6329.35 和1889.15 美元/吨;LME 铜相较于上周上涨了0.11%,铝相较于上周上涨了0.59%。2017 年以来铜价上涨了12.84%,铝价上升了11.13%。2017 年8 月4 日,钢材综合价格指数为107.82,相较于上周上涨1.25%,2017 年以来上涨了8.35%。2017年8 月4 日,中塑价格指数为1029.47,相较于上周上涨了1.03%,2017 年以来下跌了1.23%。

一周行业新闻
【市场分析报告揭示上半年冰箱产量变化情况】
【上半年我国家电网购规模破2000 亿元】
【品质家电成网红,国内品牌成消费升级主角】
投资建议
本周家电板块回调较多,除去周期板块大涨带来的板块资金配置影响以外,板块减配的主要理由是:
1)汇率上涨带来的汇兑损益负贡献;
2)原材料价格进入新一轮上涨周期,对制造业利润的挤压预期;
3)离预期中的地产拐点影响愈发接近;
4)已公布的部分家电上市公司,中报并未大幅超预期。

综合来看,本周的重点还是看格力&美的,估值的锚应该还是会持续上升。持续推荐三花智控,我们认知公司价值,空调产业景气度有望延续,收购三花汽零通过证监会审核,正式切入新能源车热管理领域。白电方面,继续推荐有望成长为新消费品平台型公司美的集团以及空调行业龙头格力电器。推荐中央风机龙头亿利达,收购铁城信息成为国内新能源车充电机行业龙头,未来风机+充电机双主业均有望成长为全球第一。警惕汇兑影响带来个股中报不达预期风险。